1/100 dow jones industrial average (djx)

История индекса

Придумали показатель три человека, а называется он в честь двух из них. Я восстанавливаю справедливость, снимая шляпу перед Чарльзом Бергстрессером (пусть и фамилия у него — язык сломаешь). Это он придумал название «The Wall Street Journal» и стал ее основателем. Бизнесмен вместе с двумя друзьями — Чарльзом Доу и Эдвардом Джонсом — открыл агентство финансовой информации, вложив деньги, скопленные ещё в колледже.

Тот Чарльз, который Доу, стал папой технического анализа, разработав биржевую теорию. Её знают все трейдеры, потому что она исследует базовые индикаторы.

Чарльз пригласил Эдварда Джонса как финансового аналитика, причём в другую газету, в которой журналисты работали до своего журнала. Эдвард потом ещё работал брокером.

Сначала расчёт включал бумаги 9 железнодорожных магнатов, одну пароходную компанию и банк. Ради этого тогда ещё тонкий бюллетень — всего две странички бесценной информации — продавался хорошо. Тройка аналитиков наняла 50 сотрудников и открыла известную сегодня газету. Тогда показатель оценивал 20 компаний, а не 30, как сейчас.

Штаб-квартира находится в городе Нью-Йорке, здесь же расположена крупнейшая биржа.

Как инвестировать в индекс Доу-Джонса

Каким бы нелогичным по мнению многих не был метод расчета Доу Джонса, на практике его доходность сопоставима с доходностью широкого рынка (представитель – S&P 500). При этом дивиденды по индекс Доу более высоки (примерно на четверть выше). В принципе состав индекса DJIA – это практически готовый портфель акций (самые масштабные компании США со стабильными дивидендами). Как же в него вложиться? Есть два способа: простой – самостоятельная покупка – и сложный – через ETF. Их еще называют выгодный и невыгодный.

Самостоятельная покупка отдельных акций входящих в индекс

Такая покупка рассчитана на отдельные акции, входящие в состав индекса, поскольку Доу-Джонс вычисляют по стоимости акций, а не по капитализации. Достаточно купить по акции каждой компании и не заморачиваться с иными расчетами (доля веса и так далее). Продают такие акции в стране только на Санкт-Петербургской бирже. Основными недостатками такого подхода считают:

  • большие трудозатраты;
  • повышенные комиссии, если у брокера выставлена минимальная плата за сделку;
  • и главное – чтобы купить 30 акций надо несколько тысяч долларов ($3750, при текущем курсе DOW — 25735 пунктов). Далее – нужно поддерживать заданные пропорции, и, если придется докупать по акции каждой компании, потребуются еще несколько тысяч. И все равно – это выгоднее, чем воспроизводить индекс S&P 500 с 500-ми ценными бумагами. Даже индекс Московской биржи, где всего 40 бумаг, потребует вложения около 7 миллионов рублей.

Но есть и плюсы:

  • бумаги хранят бесплатно;
  • получают налоговые льготы (покупка на ИИС, возможное освобождение от налогов при продаже.

Покупка индекса через ETF-фонды

Существуют биржевые фонды, которые отслеживают индекс Доу-Джонса. Крупнейший – SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (тикер DIA). Купить можно через зарубежных брокеров. Инвестиции в ETF DIA дают готовое решение (акции в составе как в индексе ДОУ). Годовая комиссия при этом за владение акциями фонда — 0,16 %. Сама акция стоит в среднем $250, но ее стоимость постоянно меняется. Самое большое достоинство фонда – ежемесячные дивиденды. Как правило, ETF выплачивают их раз в квартал.

Альтернативой фонду DIA можно считать ETF Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend (тикер DJD). По сути, это модифицированный ETF на индекс Доу Джонс. Годовые расходы — 0,7 %.

Сейчас стандартный Доу Джонс в лице ETF DIA дает дивиденды в 2,4 %, а модифицированный (ETF DJD) — 3,5 %. Все это результат взвешивания долей компаний по дивидендной доходности. Те, кто платит больше, имеют больший вес в индексе.

Расчет индекса Доу-Джонса на 4-й день

С точки зрения индекса AB появление новой акции не должно приводить к внезапному скачку или падению ее стоимости. Если он продолжает свою обычную формулу, то:

Новый индекс AB =

Это внезапное падение значения индекса с 57,5 ​​до 41,67, только потому, что к нему добавляется новый компонент. ( Предполагая, что акции A и B сохранят свои предыдущие дневные цены на уровне 30 и 85 долларов). Это не было бы очень полезным отражением общего состояния рынка.

Чтобы преодолеть эту проблему аномалии вычислений, вводится понятие делителя.

Делитель позволяет значениям индекса сохранять единообразие и непрерывность без резких скачков больших значений. Основная концепция дивизора заключается в следующем. Просто потому, что добавляется новый компонент, это не должно оправдывать большие вариации в индексе. Следовательно, непосредственно перед введением новой составляющей следует ввести новое «вычисленное» значение делителя. Оно должно быть таким, чтобы выполнялось следующее условие:

Index Valueзнак равно∑язнак равно0полdпяполdзнак равно∑язнак равно0ппешпяппеш\ begin {align} & \ text {Значение индекса} = \ frac {\ sum_ {i = 0} ^ {n_ {old}} {P_i}} {n_ {old}} \\ & \; = \ frac {\ сумма_ {i = 0} ^ {n_ {новое}} {P_i}} {n_ {новое}} \ end {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиЗначение индексазнак равнополдВзаимодействие с другими людьми

То есть, если предположить, что цены акций из старого индекса остаются неизменными, добавление новой цены акций не должно влиять на индекс.

New Index Valueзнак равно∑язнак равно0ппешпяDжчере:пязнак равноТче ртясй ое тче ятчас ытоскппешзнак равноТче урдтеднутбероестоскевяптчеяндех      Dзнак равно∑язнак равно0ппешпяТче ртеvяоуев япгех Vвл¯uе\ begin {align} & \ text {Новое значение индекса} = \ frac {\ sum_ {i = 0} ^ {n_ {new}} {P_i}} {D} \\ & \ textbf {где:} \\ & P_i = \ text {Цена} i ^ {th} \ text {акции} \\ & n_ {new} = \ text {Обновленное количество акций в индексе} \\ & D = \ frac {\ sum_ {i = 0} ^ {n_ {new}} {P_i}} {\ text {Предыдущее значение индекса}} \ end {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиНовое значение индексазнак равноD

Суммирование новой цены = 125 $ (3 акции)

Последнее известное хорошее значение индекса = 57,5 ​​(на основе 2 акций), что приводит к делителю 125 / 57,5 ​​= 2,1739.

Это новое значение становится новым «делителем» индекса AB.

Таким образом, в тот день, когда акция C включена в индекс AB, ее правильное (и непрерывное значение) становится:

Новый индекс AB =

∑язнак равно0ппешпяDзнак равно$30+$85+$102.1739знак равно57.5\ begin {align} & \ frac {\ sum_ {i = 0} ^ {n_ {new}} {P_i}} {D} \\ & = \ frac {\ $ 30 + \ $ 85 + \ $ 10} {2.1739} = 57,5 \ конец {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиD

Это же значение на четвертый день имеет смысл, потому что мы предполагаем, что цены акций A и B не изменились по сравнению с третьим днем, и только потому, что добавляется новая, третья акция, это не должно приводить к каким-либо изменениям.

Способ расчета индекса

Представив, что в конце 19 в. Доу и Джонс рассчитывали индекс вручную карандашом на листе бумаги, становится понятно, почему был выбран самый простой способ – средняя арифметическая. DJIA определялся отношением суммы стоимости акций на конец торговой сессии к числу акций

Он не принимал во внимание внутреннюю конструкцию ценных бумаг, их разделение (сплит) или соединение (консолидацию). В результате с помощью индексного показателя сложно было сопоставить значения различных периодов

Начиная с 1928 г. используется другой подход – средневзвешенная арифметическая с масштабируемым делителем. Т.е. каждый раз, когда происходит изменение внутренней структуры акций выбранных компаний, особым образом изменяется делитель индекса. Если раньше делитель был равен 12 и 20, то сейчас он меньше единицы.

Интересный факт. Указанный выше способ веса акции в индексе в зависимости от ее цены привел к тому, что одна из самых дорогих компаний в мире (Apple) с относительно недорогими акциями находится в индексе Доу лишь во второй половине списка. Причем в отличие от индекса S&P 500, в Dow Jones веса распределены более равномерно и таким образом каждая компания имеет заметное влияние на индекс. ТОП-10 составляет примерно половину общего веса.

Хотя выбор акций не регулируется количественными правилами, они обычно добавляются, только если компания имеет отличную репутацию, демонстрирует устойчивый рост и представляет интерес для большого числа инвесторов. Компании должны быть зарегистрированы и иметь штаб-квартиру в США. Кроме того, большая часть доходов также должна быть получена из США. Изменения в индексах производятся по мере необходимости.

Для расчета могут использоваться американские и канадские доллары, а также японская йена. Хотя заметное изменение стоимости акций одной компании на каком-то периоде может возобладать над поведением всех остальных, в общей сложности график Dow Jones позволяет точно отражать «медвежьи» и «бычьи» биржевые тренды.

Немного истории

Как мы уже отмечали в статье о Нью-Йоркской бирже, в первоначальном варианте индекс именовался «транспортным» — Dow Jones Transportation Average. Из 11 входящих в него сообществ лишь 2 были промышленными, а остальные 9 – транспортными. Он рассчитывался для внутреннего пользования и отражался лишь в соответствующих бюллетенях биржи.

Чарльз Доу и Эдвард Джонс

Новый показатель позволил немного снизить риск операций с акциями, поскольку тогда популярностью пользовались предсказуемые облигации. Ч. Доу образно сравнивал акции с палочками, которые выкладывают на пляже у кромки прибоя. Каждая волна сдвигала палочки, указывая на прилив, или уносила их с собой, сигнализируя об отливе. Иначе говоря, если индекс в целом рос, а компания из него заметно отставала, не проявляя видимых проблем, то можно было ожидать, что ее котировки вскоре «подтянутся» к индексу.

С 1896 г. индекс преобразован в «промышленный» — Dow Jones Industrial Average (DJIA), сохранив полученное имя до нашего времени. Его регулярную публикацию начал журнал Wall Street Journal, а в вычислениях использовалась цена обыкновенных акций 12 промышленных фирм. В этой статье рассказывается о судьбе американских компаний из индекса первого состава. Сейчас в составе тридцати голубых фишек американского индекса преобладают фирмы сферы услуг: это отражает тенденцию развития третичного и четвертичного секторов экономики.

Расчет

Для расчета индекса DJIA сумма цен всех 30 акций делится на делитель — делитель Доу. Делитель корректируется в случае дробления акций, выделения активов или аналогичных структурных изменений, чтобы гарантировать, что такие события сами по себе не изменят числовое значение DJIA. Вначале первоначальный делитель состоял из первоначального числа компаний-компонентов; изначально это сделало DJIA простым средним арифметическим . Текущий делитель после многих корректировок меньше единицы (что означает, что индекс больше суммы цен компонентов). То есть:

DJIAзнак равно∑пd{\ displaystyle {\ text {DJIA}} = {\ sum p \ over d}}

где p — цены составляющих акций, а dделитель Доу .

Такие события, как дробление акций или изменения в списке компаний, составляющих индекс, изменяют сумму цен компонентов. В этих случаях, чтобы избежать разрывов в индексе, делитель Доу обновляется так, чтобы котировки до и после события совпадали:

DJIAзнак равно∑пСтарыйdСтарыйзнак равно∑пновыйdновый.{\ displaystyle {\ text {DJIA}} = {\ sum p _ {\ text {old}} \ over d _ {\ text {old}}} = {\ sum p _ {\ text {new}} \ over d _ {\ текст {новый}}}.}

С 3 июня 2021 года делитель Доу-Джонса составляет 0,15188516925198, и каждое изменение цены конкретной акции на 1 доллар в пределах среднего значения соответствует движению на 6,583921293467330 (или 1 ÷ 0,15188516925198) пункта.

Как и где заработать на индексе

Можно инвестировать в Dow, покупая все акции по отдельности. Но это будет достаточно дорого. Альтернативой может стать покупка или продажа паев инвестиционных фондов (ПИФы или ETF). Они помогают инвесторам защититься от волатильности отдельных корпораций или секторов экономики, четко следуя за курсом Доу-Джонс. Вот некоторые из них:

  1. Dow Jones Select Dividend от iShares (DVY). Инвестирует во все компании, индексированные в Dow.
  2. First Trust Dow Jones Industrial Index (FDN). Ориентируется на компании Dow, получающие прибыль с помощью интернета.
  3. Dow Jones Islamic Fund (IMANX). Исламский Доу. Инвестирует в корпорации, которые соответствуют исламской доктрине.
  4. SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). Паевой инвестиционный траст. Выплачивает ежемесячные дивиденды по базовым акциям.

https://youtube.com/watch?v=fUzQzUEt_NA

Предостережение о Форексе и бинарных опционах

Хочется напомнить инвесторам, что все российские площадки, которые предлагают торговлю валютами или бинарными опционами, никакого отношения к биржам ценных бумаг не имеют. Это – беттинг. Конторы предлагают вам пари: упадут, вырастут; вверх, вниз; выиграют, проиграют.

Лучшие брокеры

Для торговли финансовыми инструментами на американской бирже необходимо заключить договор с брокером. Ниже приведена таблица лучших брокеров.

Проверенные иностранные брокеры
Название Рейтинг Плюсы Минусы
Interactive Brokers 8/10 Говорят по-русски Абонентская плата 10$\месяц
CapTrader 8/10 Нет абонентской платы Говорят только по английски
Lightspeed 7/10 Низкий минимальный депозит Навязывают услуги
TD Ameritrade 6.5/10 Низкие комиссии Не всем открывают счет

Годовая прибыль

В следующей таблице показано годовое развитие индекса Доу-Джонса, рассчитанного до 1885 года.

Значения закрытия на конец года для DJIA, с возможностью сортировки
Год Стоимость закрытия Изменение баллов Изменение в процентах
1885 г. 39,29 10,83 38,05
1886 г. 41,03 1,74 4,43
1887 г. 37,58 −3,45 −8,41
1888 г. 39,39 1,81 4.82
1889 г. 41,56 2,17 5,51
1890 г. 35,68 -5,88 -14,15
1891 г. 41,97 6,29 17,63
1892 г. 39,21 −2,76 6,58
1893 г. 29,57 -9,64 -24,59
1894 г. 29,40 -0,17 -0,57
1895 г. 30.07 0,67 2,28
1896 г. 29,56 −0,51 -1,70
1897 г. 36,07 6.51 22.02
1898 г. 44,18 8,11 22,48
1899 г. 48,24 4.06 9,19
1900 г. 51,62 3,38 7.01
1901 г. 47,13 -4,49 -8,70
1902 г. 46,93 −0,20 -0,42
1903 г. 35,85 -11,08 -23,61
1904 г. 50,82 14,97 41,76
1905 г. 70,23 19,41 38,19
1906 г. 68,88 −1,35 -1,92
1907 г. 42,89 -25,99 -37,73
1908 г. 62,89 20.00 46,63
1909 г. 72,31 9,42 14,98
1910 г. 59,40 -12,91 -17,85
1911 г. 59,63 0,23 0,39
1912 г. 64,15 4,52 7,58
1913 г. 57,51 −6,64 -10,35
1914 г. 54,58 −2,93 -5,09
1915 г. 99,15 44,57 81,66
1916 г. 95.00 -4,15 -4,19
1917 г. 74,38 -20,62 −21,71
1918 г. 82,20 7,82 10,51
1919 г. 107,23 25,03 30,45
1920 г. 71,95 -35,28 -32,90
1921 г. 81,10 9.15 12,72
1922 г. 98,73 17,63 21,74
1923 г. 95,52 −3,21 −3,25
1924 г. 120,51 24,99 26,16
1925 г. 156,66 36,15 30.00
1926 г. 157,20 0,54 0,34
1927 г. 202,40 45,20 28,75
1928 г. 300.00 97,60 48,22
1929 г. 248,48 -51,52 -17,17
1930 г. 164,58 -83,90 -33,77
1931 г. 77,90 -86,68 -52,67
1932 г. 59,93 -17,97 -23,07
1933 г. 99,90 39,97 66,69
1934 г. 104,04 4,14 4,14
1935 г. 144,13 40,09 38,53
1936 г. 179,90 35,77 24,82
1937 г. 120,85 -59,05 -32,82
1938 г. 154,76 33,91 28.06
1939 г. 150,24 −4,52 −2,92
1940 г. 131,13 -19,11 -12,72
1941 г. 110,96 -20,17 -15,38
1942 г. 119,40 8,44 7,61
1943 г. 135,89 16,49 13,81
1944 г. 152,32 16,43 12.09
1945 г. 192,91 40,59 26,65
1946 г. 177,20 −15,71 −8,14
1947 г. 181,16 3,96 2,23
1948 г. 177,30 −3,86 −2,13
1949 г. 200,13 22,83 12,88
1950 235,41 35,28 17,63
1951 г. 269,23 33,82 14,37
1952 г. 291,90 22,67 8,42
1953 г. 280,90 -11,00 −3,77
1954 г. 404,39 123,49 43,96
1955 г. 488,40 84,01 20,77
1956 г. 499,47 11.07 2,27
1957 г. 435,69 -63,78 -12,77
1958 г. 583,65 147,96 33,96
1959 г. 679,36 95,71 16,40
1960 г. 615,89 -63,47 -9,34
1961 г. 731,14 115,25 18,71
1962 г. 652,10 -79,04 -10,81
1963 г. 762,95 110,85 17.00
1964 г. 874,13 111,18 14,57
1965 г. 969,26 95,13 10,88
1966 г. 785,69 -183,57 -18,94
1967 905,11 119,42 15.20
1968 г. 943,75 38,64 4,27
1969 г. 800,36 -143,39 -15,19
1970 г. 838,92 38,56 4.82
1971 г. 890,20 51,28 6,11
1972 г. 1 020,02 129,82 14,58
1973 850,86 -169,16 -16,58
1974 г. 616,24 −234,62 -27,57
1975 г. 852,41 236,17 38,32
1976 г. 1 004,65 152,24 17,86
1977 г. 831,17 -173,48 -17,27
1978 г. 805,01 −26,16 −3,15
1979 г. 838,74 33,73 4,19
1980 г. 963,99 125,25 14,93
1981 г. 875,00 -88,99 -9,23
1982 г. 1 046,54 171,54 19,60
1983 г. 1 258,64 212,10 20,27
1984 1 211,57 -47,07 −3,74
1985 г. 1 546,67 335,10 27,66
1986 г. 1895,95 349,28 22,58
1987 г. 1 938,83 42,88 2,26
1988 г. 2 168,57 229,74 11,85
1989 г. 2 753,20 584,63 26,96
1990 г. 2 633,66 -119,54 −4,34
1991 г. 3 168,83 535,17 20,32
1992 г. 3 301,11 132,28 4,17
1993 г. 3 754,09 452,98 13,72
1994 г. 3 834,44 80,35 2,14
1995 г. 5 117,12 1 282,68 33,45
1996 г. 6 448,27 1,331,15 26.01
1997 г. 7 908,25 1 459,98 22,64
1998 г. 9 181,43 1 273,18 16.10
1999 г. 11 497,12 2 315,69 25,22
2000 г. 10 786,85 -710,27 −6,18
2001 г. 10 021,50 -765,35 −7,10
2002 г. 8 341,63 −1 679,87 -16,76
2003 г. 10 453,92 2 112,29 25,32
2004 г. 10 783,01 329,09 3,15
2005 г. 10 717,50 -65,51 −0,61
2006 г. 12 463,15 1 745,65 16.29
2007 г. 13 264,82 801,67 6,43
2008 г. 8 776,39 -4 488,43 -33,84
2009 г. 10 428,05 1 651,66 18,82
2010 г. 11 577,51 1 149,46 11.02
2011 г. 12 217,56 640,05 5,53
2012 г. 13 104,14 886,58 7,26
2013 16 576,66 3 472,52 26,50
2014 г. 17 823,07 1 246,41 7,52
2015 г. 17 425,03 -398,04 −2,23
2016 г. 19 762,60 2337,57 13,42
2017 г. 24 719,22 4 956,62 25.08
2018 г. 23 327,46 −1 391,76 -5,63
2019 г. 28 538,44 5 210,98 22,34
2020 г. 30 606,48 2 068,04 7,25

Немного истории индекса Dow Jones

Индекс Dow Jones Industrial Average появился в 1896 году. Его основатель: главный редактор газеты The Wall Street Journal – Чарльз Доу и его партнер Эдвард Джонс. Понятно теперь почему он так называется? Первоначально в нем было всего 12 компаний, в основном – промышленные. Но уже в 1928 компаний стало 30, это количество неизменно до наших дней. Несмотря на название, индекс включает и непромышленные фирмы, которые относятся к разным отраслям американской экономики. исключение составляет транспорт и коммунальные услуги. Сегодня на долю индекса приходится 11 % общезначимой промышленности Штатов.

Топ-10 секторов индекса Dow Jones

Вот топовая восьмерка:

  • высокие технологии
  • здравоохранение
  • финансы
  • потребительские и отрасли;
  • производство;
  • телекоммуникации;
  • энергетика;
  • базовые материалы.

Чарльз Доу: биография и путь к успеху

Чарльз Генри Доу (Charles Henry Dow) родился 6 ноября 1851 г. в городе Стерлинг. Его родители были небогатыми фермерами, поэтому юноша не смог даже получить среднее образование. Отец умер, когда Чарльз был еще маленьким, а матери было тяжело самостоятельно содержать всю семью.

Те времена были неспокойными и нестабильными. Противостояние северных и южных штатов в вопросах рабовладельческого строя вылилось в Гражданскую войну. Но семью Доу потрясения обошли стороной. Несмотря на бедность, мальчик был довольно грамотным для своего положения.

В 18 лет Чарльз принимает решение покинуть ферму, так как не видел для себя перспектив в этом тяжелом труде. В 21 год он устраивается журналистом в массачусетское издание Springfield Daily, где над ним берет шефство редактор Самюэль Боулз.

Спустя 3 года успешного обучения Доу переходит на новое место – в газету Providence Star. Первые 2 года он занимается рядовыми статьями, потом начинает писать материал по экономической тематике, освещать проблемы местного бизнеса и перспективы в сфере продаж.

В этот момент талант Чарльза Доу раскрылся в полной мере. Он полно и емко рассказывал о финансовых проблемах, что интересовало многих читателей. Вскоре его статьи начали выпускать в виде отдельной брошюры.

В конце 1870-х годов Доу приходит в мир Уолл-Стрит. Там он сопровождает в качестве репортера группу миллионеров. Из разговора с ними он узнает о фондовой сфере, где в обороте находятся большие суммы. Он понял, что в таком русле его способности как финансового аналитика могут быть востребованными.

В 1880 году Чарльз Доу принимает серьезное решение. Он бросает журналистику, переезжает в Нью-Йорк. Там устраивается на работу в Kiernan Wall Street Financial News, где знакомится с Эдвардом Джонсоном, который в итоге стал его деловым партнером.

В 1882 году они создают свой корпункт на Уолл-Стрит: Dow, Jones & Company. Третья часть – Company – означала журналиста Чарльза Бергштрессера. Он пожелал остаться анонимом и продолжить работать на Kiernan Wall Street Financial News. Бергштрессер стал спонсором проекта.

До 1883 года команда Доу и Джонса заслужила авторитет в финансовой сфере. Они начали выпускать по два информационных листа в день, освещая в них основные проблемы, новости и перспективы биржевого рынка. К 1889 году над выпуском новостей работало уже приблизительно 50 человек, что позволило создать легендарный The Wall Street Journal.

Краткая история

Чарльз Доу, создатель DJIA, разработал свой первый фондовый индекс в 1884 году1. Он состоял из двух капитализированных промышленных и 12 капитализированных железнодорожных компаний. Намерение Dow состояло в том, чтобы отслеживать экономическую мощь США, внимательно наблюдая за компаниями, которые считаются основой экономики США.

В 1886 году Доу изменил индекс, включив в него 10 железных дорог и два промышленных предприятия.В середине 1890-х годов Dow осознал растущее значение промышленного сектора в экономике США и снова изменил индекс, на этот раз включив только промышленные акции.Первая версия индекса DJIA, содержащая 12 акций, появилась вTheWall Street Journal 26 мая 1896 года. Ниже приведены исходные 12 акций Dow:

  • Американское хлопковое масло
  • Американский сахар
  • Американский Табак
  • Чикаго Газ
  • Дистилляция и кормление крупного рогатого скота
  • General Electric
  • Laclede Gas
  • Национальный лидер
  • североамериканский
  • Уголь и железо Теннесси
  • Кожа США pfd.
  • Резина США

Хотя по сегодняшним экономическим стандартам это выглядит странно, эти 12 акций были тщательно отобраны, чтобы представлять основные области экономики США в то время.Индекс Dow Jones Industrial Averageс 30 акциямидебютировал в 1928 году. Ниже приведены первые 30 акций Dow после расширения в 1928 году:

  • Allied Chemical
  • Американская банка
  • Американская плавка
  • Американский сахар
  • Американский Табак
  • Атлантическая переработка
  • Вифлеемская сталь
  • Крайслер
  • General Electric
  • Корпорация Дженерал Моторс
  • Общий железнодорожный сигнал
  • Гудрич
  • Международный комбайн
  • Международный никель
  • Мак грузовик
  • Нэш Моторс
  • североамериканский
  • Paramount Publix
  • Postum Incorporated
  • Радио Корпорация
  • Sears Roebuck & Company
  • Стандарт Ойл (Нью-Джерси)
  • Техасская компания
  • Сера в техасском заливе
  • Union Carbide
  • Сталь США
  • Виктор Говорящая Машина
  • Westinghouse Electric
  • Woolworth
  • Райт Аэронавтикал

С тех пор он изменился с годами, поскольку некоторые акции были удалены, а другие добавлены, чтобы обеспечить точное отражение экономики США.Из первоначальных 12 акций Dow только General Electric (GE) выдержала испытание временем и все еще была в индексе до тех пор, пока не была удалена в 2018 году4.

Есть также два других средние Dow, то Dow Jones Utility Средняя (DJUA) и Dow Jones Transportation Среднее (DJTA), который состоит из запасов в железной дороги, грузоперевозки, доставка, и авиакомпаний промышленности.5

Последствия падения индекса

Чем грозит обвал индекса Dow Jones, знает каждый инвестор, даже не интересующийся биржевыми сводками и не имеющий отношения к Америке и ее фондовому рынку. Все инвестиционные активы косвенно зависят от уровня индекса Dow Jones. В первую очередь это связано с его влиянием на курс американской валюты. А курс доллара влияет на все!

В России начнут падать цены на сырье, что отрицательным образом скажется на курсе главной валюты страны. Далее идет цепная реакция: уровень инфляции повышается, количество инвестиций уменьшается, цена на кредиты растет, период стагнации затягивается.

И если вы услышали, что рынок вырос или упал, то знайте, что речь идет об индексе Dow Jones.

Расчет делителя Доу и индекса

Это привело к появлению Дивизора Доу , предопределенной константы, которая используется для определения эффекта движения на один пункт в любой из примерно тридцати акций, составляющих индекс Доу.Были случаи, когда необходимо было изменить делитель, чтобы значение Доу оставалось неизменным.Текущий делитель можно найти в Wall Street Journal;это 0,14748071991788.1

Dow не рассчитывается с использованием средневзвешенного арифметического значения и не отражает рыночную капитализацию входящих в него компаний (как S&P 500). Скорее, он отражает сумму цены одной акции для всех компонентов, деленную на делитель. Таким образом, движение на один пункт любой из составляющих акций сдвинет индекс на такое же количество пунктов.

Заключение

Теперь вас не напугать тарабарщиной финансовых аналитиков: вы знаете, что прячется за сложными терминами. Чтобы закрепить этот сложный материал, я напомню вам, о чем мы говорили:

  • Индекс — среднее значение для самых надёжных акций рынка.
  • Он считается в пунктах.
  • Он называется промышленным, но это не так.
  • В семейство индексов входит ещё 5 Доу Джонсов.
  • У показателя есть недостатки, но на него смотрит весь мир.
  • Индекс меняется от заявлений политиков и рыночных событий.
  • Индекс копируют в своих бумагах ETF фонды.

Теперь вам не будет стыдно, когда разговор зайдёт об акциях: вы знаете основы. Хотите того же для друзей? Делитесь статьей в соцсетях! И подписывайтесь, чтобы узнать самое главное об инвестициях.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector