Урок № 7. управлять портфелем самому или довериться профессионалам?

Содержание:

Этапы передачи в доверительное управление

А теперь составим план передачи имущества в ДУ.

  1. Определение суммы капитала, которую вы будете передавать в управление.
  2. Определение перечня имущества, в которое вы планируете вкладывать средства.
  3. Выбор УК. Как это сделать и на какие критерии ориентироваться – рассказано выше.
  4. Сбор документов. Вам необходимо документально подтвердить свои права собственности. Так, если вы владелец недвижимости – нужна выписка из ЕГРН. Для подтверждения права на владение акциями – выписка из реестра акционеров.
  5. Обсуждение с управляющим условий договора:
  • сроки выплаты комиссионного вознаграждения;
  • ситуации, в которых вознаграждение не взимается (например, при отсутствии сделок и др.);
  • порядок и сроки предоставления отчетности о работе УК;
  • штрафные санкции для обеих сторон.

По согласованию сторон нужные пункты могут быть добавлены в договор или откорректированы.

  1. Заключение и подписание договора.
  2. Открытие счета и внесение средств.

Что такое доверительное управление

Доверительное управление (ДУ) имуществом – это передача собственником денег, ценных бумаг или другого имущества компании, специализирующейся на операциях с этим имуществом. Специалисты совершают с ним сделки, следят за новостями рынка и выполняют все действия, направленные на получение инвестором прибыли. За эту работу управляющая компания взимает вознаграждение.

Вот самый простой пример доверительного управления. Собственник квартиры, живущий в другом городе, желает эту квартиру сдавать с целью получения дохода. Для этого он заключает договор с агентством недвижимости. Профессиональный риелтор находит арендаторов с учетом требований собственника, получает арендную плату и перечисляет ее владельцу недвижимости за вычетом вознаграждения. Также агент регулярно отправляет владельцу отчеты в виде фотографий объекта, квитанции об оплате коммунальных услуг, расчет комиссии исходя из арендной платы.

Доверительное управление

Доверительной управление предлагает ту же инвестиционную деятельность, но с минимальными рисками, ведь подобные взаимоотношения имеют официальную регистрацию и руководствуются буквой закона. Что же это за диковинный способ добычи пассивной прибыли и в чем его особенность — далее в статье.

Говоря о ДУ необходимо сразу обозначить, что это довольно широкое понятие, которое может включать в себя различные инвестиции в широкий круг объектов. При этом, изначально доверительное управление как таковое существовало только «на земле», а уже с техническим и общественным прогрессом деловые взаимоотношения такого вида перебрались в онлайн-плоскость, преобразившись в инвестиции онлайн

Поэтому все чаще мы слышим о различных инвестиционных инструментах и обращаем на них внимание, но всегда от активных действий остерегает страх перед такими неизведанными махинациями, обусловленный риском потерять свои сбережения

Доверительное управление — акт передачи личных активов в виде любых материальных ценностей третьим лицам с целью получения выгоды.

Говоря простым, обывательским языком, ДУ — передача своих средств (не важно деньги это, дом или бизнес) тем, кто в отличие от вас может эти деньги приумножить, а вы лишь получите свою выгоду, не будучи вовлеченным в процесс. При этом стоит различать, что, как и материальные ценности могут быль самыми разными, так и сфера их применения может быть какой-угодно, а лицо выступающее доверительным управляющим может и вовсе быть отдельным государством или вашим соседом, который решил преуспеть и подзаработать

За примерами далеко ходить не нужно. Все мы знаем что такое банк, и что данная организация принимает средства на депозиты, выплачивая проценты.

Так вот, создать банковский вклад — это также передача средств в управление организации, которая пустит их в оборот, получит прибыль и часть ее разделит с вами. Как видите, доверительное управление является вполне вхожим в нашу жизнь и более того, вполне законным явлением, которое регулируется Гражданским кодексом. Стоит отметить и то, что доверительное управление имеет много выгод и прибегают к нему по трем основным причинам: из-за недостатка времени, знаний или невозможности самому выполнять какие-либо действия для получения прибыли. При этом увеличивать свой капитал путем вовлечения его в доверительное управление могут как отдельные лица, так и юридические организации.

Инвестиционная декларация

Права учредителей управления на надлежащее управление имуществом, аккумулируемым ПИФами и ОФБУ, реализуются на практике через следование последними установленной инвестиционной декларации. Фактически инвестиционная декларация является существенным условием договора управления ценными бумагами. Поскольку коллективная форма предполагает согласие учредителя с инвестиционной декларацией, то его право выбора реализуется через наличие большого количества конкурирующих фондов.

Итак, какие же условия, кроме установленных Гражданским кодексом, должны быть письменно согласованы сторонами договора доверительного управления ценными бумагами?

Во-первых, описание целей инвестиционной политики.

Во-вторых, перечень объектов ДУ (виды ценных бумаг; перечень эмитентов или групп эмитентов, чьи ценные бумаги могут являться объектами управления, по отраслевому или иному признаку).

В-третьих, описание рисков, связанных с инвестированием в указанные объекты.

В-четвертых, структура объектов ДУ, которую обязан поддерживать управляющий в течение всего срока действия договора, в том числе соотношение между ценными бумагами различных видов, соотношение между ценными бумагами различных эмитентов (групп эмитентов по отраслевому или иному признаку); соотношение между ценными бумагами и денежными средствами данного учредителя управления, находящимися в ДУ.

При выборе того или иного фонда учредитель управления руководствуется приемлемым для себя соотношением доходности и риска. Понятно, что вложения в облигации с установленной доходностью будут более надежными и менее доходными, чем вложения в акции. Государственные облигации принесут меньшую доходность, чем корпоративные, однако риск банкротства практически отсутствует. Поэтому главное отличие фондов между собой — это структура портфеля объектов ДУ. Даже «ликвидность» фонда — это производная от имущества, в которое инвестированы денежные средства. Так, фонду, ориентированному на акции, котирующиеся на бирже с ежедневной свободной куплей-продажей акций, легко исполнять функции открытого фонда. Если в портфеле в большей степени присутствуют облигации с периодами погашения, то наиболее предпочтителен интервальный фонд. Если же средства инвестируются в недвижимость или венчурные проекты, то необходим закрытый режим функционирования фонда.

В зависимости от доминирующих объектов ДУ фонды можно разделить на следующие виды:

  • фонды денежного рынка;
  • фонды облигаций;
  • фонды акций;
  • фонды смешанных инвестиций;
  • фонды фондов (формируют портфель из паев других фондов);
  • фонды недвижимости (за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов);
  • индексные фонды (формируют портфель таким образом, чтобы обеспечить доходность, равную, например, индексу РТС или ММВБ);
  • фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций (за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов).

Приблизительно инвестиционную декларацию можно представить в виде таблицы.

                         Вид актива                       
     Доля винвестиционном  портфеле, %
 Денежные средства:                                       
0 - 100
 - денежные средства на счетах одной кредитной организации
0 - 25
 Государственные ценные бумаги РФ, государственные ценные  бумаги субъектов РФ, муниципальные ценные бумаги, акции   российских открытых акционерных обществ, облигации        российских организаций                                   
0 - 90
 - ценные бумаги одного эмитента (за исключением           государственных ценных бумаг)                            
0 - 15
 Производные финансовые инструменты <*>, базисным активом  которых являются валюты и валютные ценности, индексы      (за исключением индексов на ценные бумаги), процентные    ставки, товары (сырье, металлы и др.)                    
0 - 30

<*> Производные финансовые инструменты — это финансовые инструменты, предусматривающие обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции или от значений, рассчитываемых на основании совокупности указанных показателей, либо от наступления иного обстоятельства, относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит.

Услуга ДУ Сбербанка

Доверительное управление, являющееся, по сути, финансовой ВИП-услугой, стало популярным направлением на финансовом рынке России. Данную услугу предлагает много крупных банков и инвестиционных компаний.

Доверительное управление деньгами Сбербанк осуществляет с 1996 года. Управляющие менеджеры банка имеют колоссальный опыт управления инвестиционными портфелями и неоднократно признавались лучшими в России.

  • Услугами ДУ этого старейшего и опытнейшего банка могут воспользоваться только клиенты «Сбербанка Первый», на счетах которых должна быть размещена сумма, превышающая 15 млн рублей.
  • Стратегии доверительного управления деньгами Сбербанка включают в себя валютные доходы, размещения на международных рынках, долгосрочный прирост капитала за счет вложений в акции успешных компаний, а также в акции быстроразвивающихся компаний и высокодоходное управление активами для рискующих квалифицированных инвесторов.
  • Минимальная сумма инвестирования составляет от 3 миллионов рублей.

Как сделать правильный выбор?

Доверительное управление – инструмент для инвесторов со свободным капиталом от $1 млн., которые не имеют возможности или желания самостоятельно заниматься инвестированием и торговлей на фондовом рынке.

Выбирайте компании с историей и проверенной репутацией. Только так можно быть уверенным в том, что активы находятся действительно в распоряжении квалифицированных специалистов. Мы предлагаем вам:

  • структурировать и развить личные финансовые цели
  • получить доступ к международным брокерским площадкам
  • разработать стратегию инвестирования с учетом подбора выгодных продуктов / услуг
  • построить будущее вместе с Multi Family Office
  • диверсифицировать активы в юрисдикции, иностранные банки категории “надежная”
  • уйти от однотипных инвестиционных стратегий

Свяжитесь с нами по адресу, указанному выше и мы расскажем, как превратить деньги в надежность! Высокий уровень конфиденциальности гарантируем.

Какие сроки инвестирования в доверительном управлении?

Оптимальный срок начинается от 12 месяцев. Этого времени достаточно, чтобы определить доходность и эффективность рынка. Если вы планируете инвестировать на меньший срок, наша компания подберет подходящий продукт либо стратегию.

Доверительное управление в России — стоит ли доверять активы?

Вопрос инвестирования, достаточно щекотлив. Выбор юрисдикции, инвестиционных инструментов, стратегии — зависит от целей клиента. Мы рекомендуем передавать активы в управление проверенным компаниям с иностранными инвестициями.

Возврат налогов – это просто и удобно

Открытие ИИС позволяет получить государственную поддержку – налоговый вычет на сумму взноса
на ИИС (максимум 52 тыс. руб. в год) или освобождение от налогообложения всего дохода,
полученного от инвестиций на ИИС.

Тип инвестиционного налогового вычета можно выбрать в течение срока действия счета, но
совместить оба типа вычета нельзя.

Памятка инвестора

Выберите подходящий для вас тип инвестиционного вычета

Вычеты за вносы (Тип А)

  • При использовании данного типа вычета Вы получаете от государства 13% от суммы денежных
    средств, внесенных на ИИС (максимально 52 тыс. рублей при внесении на ИИС 400 тыс.
    рублей и более). Сумма налога, которую можно получить, не может превышать размер
    уплаченного НДФЛ.
  • Вычет предоставляется ежегодно при условии ежегодного внесения средств на ИИС и наличия
    дохода, облагаемого по ставке 13% (например, заработная плата).

Получите налоговый вычет в 1 клик

С 2021 года можно получить вычет по взносам на ИИС в упрощенном порядке: не придётся собирать документы и заполнять декларацию 3-НДФЛ. Теперь важный вопрос по ИИС можно решить быстро в личном кабинете налогоплательщика.

  • Сервис бесплатный
  • Срок возврата — в течение 48* дней вместо 4 месяцев при обычном порядке получения вычета.

Как это работает:

  1. Пополните ИИС с готовой стратегией до конца 2021 года.
  2. В начале следующего года мы направим данные о вашем счете в налоговую. Вам не придется самостоятельно собирать документы или готовить декларацию.
  3. Налоговая пришлёт вам уведомление в личный кабинет на nalog.ru. Ознакомьтесь с заявлением и подпишите его.
  4. В течение 48 дней после подписания заявления, если требования для получения налогового вычета были соблюдены, на указанный вами счёт придут деньги.

*В предусмотренных законодательством случаях срок может быть увеличен

Получение налогового вычета по взносам, внесенным на ИИС до 2021 года

Для получения вычета по взносам, внесенным на ИИС до 2021 года, потребуется подать в налоговую службу декларацию по форме 3-НДФЛ с приложением следующих документов:

  • Копия заявления о заключении договора доверительного управления (соглашения о заключении договора, если договор был заключен до 20.11.2015).
  • Справка-подтверждение о поступлении денежных средств на ИИС.
  • Справка о доходах по форме 2-НДФЛ.
  • Заявление о возврате налога с указанием банковских реквизитов.
  • Копия уведомления АО «Сбер Управление Активами» о согласии на заключение договора доверительного управления (если договор на ведение ИИС был заключен Вами с 20.11.2015 по 01.01.2020). Уведомление направлялось на Вашу электронную почту и выкладывалось в Личный кабинет на сайте Управляющей компании.

Способы подачи декларации:

  • Oнлайн в Личном кабинете на сайте ФНС nalog.ru.
  • На портале государственных услуг gosuslugi.ru.
  • С помощью платного сервиса по возврату налогов.
  • При личном визите в налоговую инспекцию.

Вычеты за доходы (Тип В)

  • Налоговый вычет может быть получен по истечении 3 лет с даты заключения договора на
    ведение ИИС.
  • От НДФЛ освобождается весь доход, полученный при инвестировании внесенных на ИИС
    денежных средств (можно вносить до 1 миллиона рублей ежегодно) за весь период ведения
    счета (не менее 3 лет).
  • Подходит для инвесторов, не имеющих дохода, с которого удерживается НДФЛ (например,
    заработной платы).
  1. Как получить вычет:

  2. Получить в ФНС справку о том, что вы не получали вычтет типа А за время владения ИИС.
  3. Скачать форму заявления на вычет типа Б из личного кабинета в управляющей компании или взять в офисе банка.
  4. Прийти в уполномоченный офис банка и подать заявление на вывод активов, попросив менеджера приложить к заявлению справку из налоговой и заявление на второй тип вычета.

Какие ценные бумаги можно передавать в доверительное управление – 4 основных вида

Понятие ценная бумага рассматривается как с юридической, так и с экономической точки зрения. В качестве юридической категории под ценными бумагами понимается титул конкретных имущественных прав, а также движимое имущество.

Ценные бумаги как экономическое понятие рассматриваются в качестве права на определенную долю от общей собственности (капитала) и прибыль, которую она приносит.

Рассмотрим основные виды ценных бумаг, передаваемых в доверительное управление.

Вид 1. Акции ЗАО и ОАО

Под акцией как экономической категорией понимается ценная бумага, которая закрепляет право ее владельца на получение определенной доли прибыли, участие в управлении организацией и получение части имущества общества после того, как его ликвидировали.

Вид 2. Облигации предприятий

В общем представлении под облигацией понимается ценная бумага, которая выпущена с целью получения займа и является по своей сути документально оформленной гарантией возвращения полученных средств.

Особенности облигаций предприятия:

  • размещаются только после полной уплаты уставного капитала;
  • подтверждают обязательства, принятые на себя предприятием, но не дают право на участие в управлении им;
  • не допускается их размещение с целью формирования или пополнения уставного капитала;
  • не допускается покрывать убытки путем их реализации и при этом зачислять доходы от этой операции, оформляя их как результат производственно-хозяйственной деятельности.

Вид 3. Муниципальные облигации

Ценные бумаги, выпускаемые региональными властями в виде займа, гарантом которого выступает муниципальная собственность. Муниципальные облигации выпускаются с целью привлечения средств на финансирование различного рода проектов местного значения.

Особенность таких бумаг в том, что они в большинстве случаев освобождены от уплаты как местных, так и общегосударственных налогов.

Вид 4. Государственные облигации

Эмиссионные ценные бумаги, выпускаемые официальными правительственными органами с целью привлечения средств для успешной реализации социальных и общественных программ государственного значения.

Нередко правительство выпускает и реализует облигации для покрытия дефицита бюджета. Размещаются ценные бумаги на первичном рынке посредством аукционной продажи или организации подписки. Государственные облигации гарантируют владельцу выплату своей номинальной стоимости, а также получение регулярного дохода.

Виды ценных бумаг и право собственности, которые они отображают:

Вид права Ценные бумаги
1 Право на землю Ипотечные облигации, закладные
2 Право на недвижимость Ипотечные облигации закладные, приватизационные чеки, жилищные сертификаты
3 Право на долю в имущественном комплексе Акции
4 Право на продукцию Коносаменты, различного рода складские свидетельства

О том, как осуществляется управление активами, на сайте есть подробная статья.

Примеры

Я приведу пару примеров популярных стратегий.

  1. Стратегия «Сбалансированный доход» от «Сбер Управление Активами».
Активы Акции и облигации
Инвестиционный горизонт От 1 года
Уровень риска Средний
Минимальный порог 3 млн руб.
Валюта доходности Рубли
Комиссия за управление 2% от стоимости активов за 1 календарный день
Комиссия за успех 20% от суммы превышения базового дохода за инвестиционный период (3%)
Комиссия за вывод активов • 2% от суммы капитала, находящейся в управлении менее 180 дней;
• 1% – более 180, но менее 366 дней;
• 0,5% – от 366 до 548 дней;
• свыше 548 дней – бесплатно

  1. Стратегия «Технологии 100» от УК «Альфа-Капитал».
Активы Акции высокотехнологичных американских компаний
Инвестиционный горизонт От 1 года
Уровень риска Средний
Минимальный порог $300
Валюта доходности Рубли или доллары
Комиссия за управление 0,375% от стоимости активов за отчетный период
Комиссия за успех 10% от дохода ежеквартально (в долларах)

Каким бывает управление активами — ТОП основных видов

Существует несколько классификаций, которые, как правило, показывают, каким бывает управление активами в зависимости от основного объекта, который отдаётся в пользование. Если ранее, по сути, это были только деньги, то со временем список значительно увеличился. Уточню, что наиболее часто выбирают именно доверительное управление, как комплексную профессиональную систему. Говоря о ней, различают такие виды управления:

  • активами, которые имеются на текущий момент;
  • нематериальными активами;
  • средствами оборота;
  • ликвидными активами, которые со временем становятся факторами производства;
  • фиксированными активами.

 
Базовая цель такой деятельности — уменьшение пассивов и получение максимально большой прибыли для своего клиента.

Доверительное управление капиталом

Используют не только физические лица, но еще фирмы и большие корпорации. Плюс в том, что самостоятельно не надо постоянно вести учет и контроль, выбирать ликвидные инструменты для вложений, сравнивать прибыль и расходы

Но перед тем, как найти фирму или частного эксперта, который будет осуществлять управление активами, стоит обратить внимание на его опыт, репутацию, возможно, узнать о сотрудничестве с другими лицами или фирмами. Разумеется, финансовые условия (зарплата или размер комиссий) также достаточно важны

Доверительное управление ценными бумагами

В одном из своих материалов я уже говорила, что инвестиционный портфель в глобальном понимании слова состоит, в том числе, и из ценных бумаг: акций, облигаций. Как правило, чтобы ими управлять и первоначально их купить, выбирают брокеров, а потом, чтобы работать, проверенных финансовых помощников или консультантов. Какие же решения в управлении ценными бумагами они могут принимать?

  1. О покупке.
  2. О продажи по более выгодному курсу.
  3. О стратегии работы: наращивания портфеля с целью получения дивидендов или же для быстрой дальнейшей реализации.

Доверительное управление бизнесом

В этом случае помощь комплексная, и включает не только управление денежными потоками, но еще полный контроль над всеми процессами бизнеса, начиная от производства, закупок и заканчивая финальной стадией реализации. Выбирают этот вариант как в случае, когда бизнес запущен, стабильно держится на плаву, но в силу тех или иных причин у владельца нет времени и желания им заниматься, либо же, когда дело только на старте и стоит задача вывести его в топ-позицию.

Доверительное управление недвижимостью

Когда вы составляете инвестиционный план, то одной из статей доходов может быть коммерческая или жилая недвижимость. Если она разбросана по разным городам, то сложно контролировать каждую из них, тем более, если выбираете активный способ жизни и путешествуете по миру. Для этого недвижимость отдается в управление фирме или лицу за определенную плату, и они обеспечивают сдачу ее в аренду, а вы получаете свою выгоду. Некоторые компании за рубежом во время реализации недвижимости параллельно предлагают такие услуги: вы покупаете апартаменты, например, в Грузии, живете в них только летом, а все остальное время фирма сдает их в аренду и ваш профит увеличивается.

Доверительное управление на Форекс

Популярный инструмент для вложения денег и, пожалуй, лидером в этом является компания Альпари, которая на рынке аналогичных услуг более 19 лет. Вы передаете деньги в управление компании, самостоятельно или с помощью эксперта выбираете трейдера, который открывает сделки. Чем больше предложений среди инструментов — тем повышается диверсификация (а у этой компании их 75). Доверительное управление на Форекс-рынке обеспечивается брокерами.

Преимущества и недостатки

Преимущества для человека, далекого от финансовой сферы, очевидны:

  1. Свободными денежными активами управляет специалист, шансы прогореть уменьшаются.
  2. Прибыль специалист получит больше (опыт и нужные знакомства, связи).
  3. Всегда можно контролировать работу нанятого управляющего: запретить покупку конкретных ценных бумаг и ограничить представительские полномочия.
  4. При доверительном управлении формируется пакет из ценных бумаг наиболее прибыльных и перспективных отраслей (раскладываем деньги в разные карманы).
  5. Управляющий получает процент от прибыли, ему придется работать, а не лениво отслеживать котировки.
  6. Доходность вложения в доверительное управление больше, чем прибыль от банковского вклада – стандартный критерий перспективности вложения капитала.

Недостатки не так явно видны:

  1. Мастер своего дела может оказаться начинающим подмастерьем.
  2. Высокие комиссионные расходы: управляющая компания берет определенный процент от суммы вклада вне зависимости от того, есть прибыль по сделкам с ценными бумагами или нет.
  3. Высокий стартовый капитал. Некоторые фирмы не подписывают договор на сумму менее $10 000.

Риски

К обычным финансовым рискам, связанным с потерей ликвидности актива или неблагоприятным колебаниям курса ценных бумаг, добавляется человеческий фактор (небрежность в оформлении, мошенничество, ошибки сотрудников). Кроме того:

  1. Если документы оформлены с ошибками, а имущество, передаваемое в управление, не обособлено, договор будет признан недействительным.
  2. Конфликт интересов клиента и управляющего (или еще одного клиента). Хотя управляющий обязан поставить вас в известность и даже компенсировать убыток, доказать его действия довольно сложно.

Как инвестировать в доверительное управление деньгами — пошаговая инструкция для новичков

Доверительное управление деньгами — процесс, состоящий из нескольких важных моментов. Чтобы инвестировать правильно, воспользуйтесь нашими советами.

Шаг 1. Выбираем управляющего

Выбор управляющего — самый важный шаг в процессе доверительного управления деньгами.

Советуем обратить внимание на:

  • профессионализм трейдера;
  • уровень просадки (для ПАММ-счетов);
  • наличие системы клиентской поддержки;
  • использование различных систем ввода/вывода денег;
  • прозрачность схем инвестирования.

Шаг 2. Обсуждаем условия инвестирования

Профессиональный управляющий перед заключением договора в обязательном порядке обсуждает с инвестором основные моменты сотрудничества

Здесь важно понимать то, каким инвестором вы собираетесь стать: индивидуальным (располагаете более 200 тыс. руб.) или планируете участвовать в коллективном инвестировании (ПАММ-счета)

Обязательные к обсуждению условия инвестирования:

  • предполагаемый срок инвестирования;
  • ожидаемый доход от вложений;
  • максимально допустимый уровень просадки;
  • отношения инвестора к риску.

Шаг 3. Открываем торговый счет

Если вы индивидуальный инвестор (имеете в распоряжении более 200 тыс. руб.), то после того, как условия управления вашим капиталам оговорены, наступает черед открытия специального торгового счета у выбранного брокера.

После его открытия на указанную вами почту придет письмо с вашим логином, основным паролем и паролем инвестора.

Если мы говорим о доверительном управлении для инвесторов с небольшим капиталом, то наиболее популярный способ инвестирования таких сумм — ПАММ-счета. Средняя сумма начальных вложений — 100$.

Принцип работы ПАММ-счета можно рассмотреть на рисунке.

Подробнее о том, как работают ПАММ-счета, читайте в специальной публикации на сайте.

Шаг 4. Пополняем личный кошелек

Пополнить личный кошелек можно различными способами.

Пополнить личный кошелек можно различными способами (как наличными, так и безналичными).

Способы пополнения кошелька:

  • с банковской карты;
  • с помощью денежного перевода;
  • через интернет-банк;
  • электронными деньгами (Яндекс-деньги, WebMoney и т.п.);
  • наличными, через банковский терминал.

Будьте внимательны – возможны комиссии!

После зачисления ваших средств в систему вашей УК или на счет вашего доверительного управляющего понадобится еще некоторое время (до 1 дня) для их внутренней обработки, после чего они поступят в управление.

Шаг 5. Заключаем договор

Выбрав компанию или управляющего для своего капитала, обсудив основные условия сотрудничества, заключите договор на доверительное управление.

Договор ДУ включает в себя: сумму инвестиций, срок инвестирования, обязанности и права инвестора и управляющей компании. Договор ДУ заключается на срок не более 5 лет.

Вы можете ознакомиться с образцом договора на ДУ с трейдером и образцом договора с банком на ДУ деньгами.

Шаг 6. Передаем управление трейдеру

Договор заключен, счет пополнен — можно передавать основной пароль для доступа к счету через терминал системы (в случае, если вы индивидуальный инвестор).

В случае, если вы инвестируете в ПАММ-счета, то трейдер начинает управление активами (вашими деньгами) сразу после их поступления на счет на условиях заключенного договора.

Шаг 7. Выплачиваем вознаграждение управляющему

Величина вознаграждения определяется управляющим и прописывается в договоре. При индивидуальном ДУ она может состоять из двух частей — платы за управление и премии за успех.

При ДУ в пулах вознаграждение — это фиксированный процент, который зависит от величины вложенного капитала и условий инвестирования.

При всей кажущейся простоте процесса передачи денег в доверительное управление может случиться, что вам понадобится профессиональная юридическая помощь. Советуем в этом случае обзавестись надежным партнером — таким, например, как ресурс Правовед.ru.

Правовед — компания, оказывающая круглосуточную юридическую помощь в режиме онлайн через сайт или по многоканальным телефонам на всей территории РФ.

Несмотря на то, что Правовед.ru коммерческая компания, значительное количество консультаций предоставляется бесплатно. Клиентами компании стали уже более 1 млн человек.

На сервисе компании зарегистрированы 16 693 высококлассных юриста с опытом работы каждого более 12 лет. На Правовед.ru вы можете выбрать профессионала любой специализации, произвести отбор по конкретному городу. Такая возможность позволяет оптимизировать поиск, экономит время.

Не откладывайте решение своих проблем, обращайтесь на сайт Правовед, консультируйтесь по телефонам, указанным ниже.

Напоминаем, что можно скачать мобильное приложение Правовед и тогда консультации профессиональных юристов будут под рукой в любом месте.

Риски доверительного управления

Из предыдущего пункта вытекают и основные риски тех, кто передает активы в ДУ. Этих рисков не так много, и они существенно ниже, если бы вы самостоятельно управляли капиталом, не будучи профессионалом.

  1. Банкротство кредитного учреждения, от которого образована управляющая компания. Такое событие, без сомнения, отразится на деятельности ОФБУ, в результате обязательства перед вкладчиками могут быть не выполнены или выполнены не в полном объеме.
  2. Снижение рыночной стоимости активов. Это риск, который, как правило, затрагивает всех инвесторов, вне зависимости от способа управления капиталом и выбора УК. Такое может произойти при снижении курса валюты, в которой выражены активы, или банкротства крупных компаний – эмитентов ценных бумаг.
  3. Риски, связанные с работой УК – неправильный выбор инструментов или времени для совершения сделок.
  4. Изменения законодательства о фондовом рынке или налогах, введение санкций со стороны других государств.

Что касается пункта № 1 – здесь, как и при выборе УК, следует выбирать банк, ориентируясь на основные критерии:

  • срок работы;
  • рейтинг доверия клиентов;
  • размер активов;
  • финансовые результаты и др.

Что такое доверительное управление

На рынке финансовых инструментов существует возможность инвестировать свои деньги путем доверительного управления деньгами, передав свои сбережения профессиональным управляющим на основе юридически оформленного документа. Свои денежные средства можно передать в общий фонд — паевые инвестиционные фонды (ПИФы), и в индивидуальном порядке со своей стратегией вложения денег — это индивидуальное доверительное управление.

В ПИФе деньги многих инвесторов складываются в один общий «мешок», которым профессионально управляют сотрудники инвестиционной компании. Суммы инвестирования при этом возможны самые реалистичные даже для рядовых инвесторов — 10 тысяч рублей и выше. Это самый выгодный вид вложения для владельцев небольших сумм. ПИФы предусматривают коллективное вложение в самые разные сферы жизнедеятельности: покупка недвижимости, поддержка стартапов, вложения в ценные бумаги.

ПАММ-счета также дают возможность вместе с другими инвесторами передать деньги в доверительное управление, инвестируя денежные средства на фондовом и валютном рынках.

Индивидуальное доверительное управление схематически похоже на вложение денег в ПИФы с той лишь огромной разницей, что управление индивидуальным «мешком» происходит по заранее оговоренной с инвестором стратегии, предусматривающей вложение значительных сумм (от 1 млн рублей) для получения порой максимальной выгоды при рискованных сделках.

Инвестиционные банки

Как правило, они осуществляют доверительное управление компанией, фондом и прочими организациями. Экономическая суть функционирования инвестиционных банков заключается в том, что они обеспечивают большую результативность в сравнении с дилерами и брокерами. Это обуславливается тем, что в таких структурах работают более профессиональные сотрудники, выполняющие различные функции не только в сфере банковского обслуживания, но и инвестиций. Благодаря широкому масштабу деятельности, такие организации осуществляют меньше расходов на проведение операций. Эффективность работы также обуславливается одновременным присутствием инвестиционных банков на различных рынках во многих странах.

Риски доверительного управления

Инвестиции в ценные бумаги это всегда риски потери части капитала. Доверительно управление накладывает ещё одну прослойку риска, поскольку теперь деньгами инвестора будет кто-то управлять.

Перечислим список главных рисков доверительного управления:

  1. Рыночные. Цена купленных активов может снизиться и от этого не застрахован никто. Даже голубые фишки могут упасть в цене;
  2. Операционные. Ошибки со стороны работы управляющего. Например, случайно купил или продал что-то в 10 раз больше (поставил лишний ноль в заявке);
  3. Правовые. Некорректно составленный договор;
  4. Инвестиционные. Ошибка выбора стратегии инвестирования как со стороны клиента, так и управляющего;
  5. Страновые. Риски дефолта, девальвации, гиперинфляции;

От подписания до расторжения

Настало время поговорить об инвестиционной декларации, да и вообще о том, как происходит процесс индивидуального ДУ.

Заключение договора

После обращения потенциального клиента в управляющую компанию с ним проводят беседу и выясняют его пожелания и цели инвестирования. Исходя из полученной информации разрабатывается инвестиционная декларация. Основные её пункты:

  • список финансовых инструментов, в которые имеет право вкладывать средства управляющий (акции, облигации, фьючерсы и так далее), а также их доли в портфеле;
  • разрешённые виды операций (торговля с плечом, продажи без покрытия, сделки РЕПО);
  • общие принципы выбора инструментов (ликвидность, перспективность);
  • горизонты инвестирования;
  • степень диверсификации активов по отраслям;
  • предполагаемая доходность;
  • допустимый уровень риска.

Естественно, список является примерным, но общее понимание даёт.

Составленная декларация становится приложением к подписанному договору доверительного управления имуществом.

Извлечение дохода

На основе декларации для инвестора вырабатывается персональная стратегия управления. Можно согласиться и с одной из стандартных стратегий, которые в любой компании в изобилии присутствуют. Если нет желания во все эти дела вникать.

Впрочем, существует, так сказать, «облегчённый вариант» ДУ, в котором принятие базовой стратегии подразумевается изначально. Взамен существенно снижается порог входа: на торговом счёте можно иметь менее миллиона рублей.

В процессе управления клиент не имеет непосредственного доступа к счёту, а всего лишь получает отчёты о его состоянии. Ежегодные комиссии списываются автоматически.

Завершение сотрудничества

Незадолго до установленного срока окончания инвестиционного периода клиент принимает решение: продлить договор или вывести средства. Решение необходимо принять заблаговременно, потому что для продажи имеющихся активов потребуется некоторое время.

Заключение

Выделим основные моменты, которые стоит знать о доверительном управлении имуществом:

  1. Доверительное управление – это передача активов (денег, ценных бумаг, недвижимости и др.) профессионалу для совершения операций с целью получения прибыли.
  2. ДУ – платная услуга. При расчете чистой доходности учитывайте издержки по услугам управляющего. Обычно комиссии взимаются независимо от результата инвестирования.
  3. УК не дает гарантии получения прибыли.
  4. Для оценки работы УК сравнивайте текущую доходность портфеля с базовыми индексами.
  5. Риски доверительного управления ниже, чем при самостоятельном инвестировании. Существуют стратегии с защитой капитала.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector